Dans un contexte où les taux d’intérêt sont bas, les obligations canadiennes de deux et cinq ans rapportent un maigre rendement de 1,16 % et 2,42 % respectivement. Les investisseurs cherchent désespérément une solution de rechange aux obligations gouvernementales. Un substitut intéressant aux obligations est sûrement les actions ordinaires à dividende élevé.
De plus, le traitement fiscal des revenus de dividende est avantageux par rapport à celui des revenus d’intérêt. Plusieurs compagnies canadiennes versent un dividende annuel intéressant comme par exemple, en ce moment la Banque de Montréal verse 5,23 %, Telus 5,36 %, Transcanada Corp 4,38 % et Canadian Utilities 3,35 %.
Les compagnies qui augmentent leur dividende annuel régulièrement récompenseront davantage les actionnaires, entre autre, la Banque de Montréal a doublé son dividende annuel au cours des années entre 2003 à 2009. De plus, contrairement aux obligations, les actions ordinaires avec dividende protègent les investisseurs contre l’inflation car les entreprises ajusteront leur prix en ligne avec l’inflation. Autre avantage, si la faiblesse des taux d’intérêt se prolonge, la valeur des actions ordinaires à dividende pourrait monter en raison d’une forte demande.
Standard & Poor’s a créé un indice idéal pour les investisseurs en quêtent de dividende, il s’agit de l’indice S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Index. Pour être incluse dans l’indice Aristocrats, la compagnie doit respecter les trois critères suivants :
- Elle est une action ordinaire ou une fiducie de revenu qui se transige sur la Bourse de Toronto.
- Elle a augmenté ses dividendes distribués aux actionnaires à chaque année au cours des cinq dernières années.
- Elle doit avoir une capitalisation boursière supérieure à 300 millions.
L’un des promoteurs de l’indice Aristocrats est Claymore. Il est possible de transiger ce titre sous le symbole CDZ à Toronto. CDZ verse actuellement un dividende annuel de 4,93 % (distribué mensuellement). Au cours des 10 dernières années, l’indice Aristocrate a réalisé un rendement de 10,64 % par rapport à 8,34 % pour l’indice du S&P/TSX. L’indice contient actuellement 70 entreprises qui rencontrent les critères Aristocrats.
Rappelons aux investisseurs que depuis 1956, les dividendes ont contribué pour 30 % du rendement total des actions de l’indice S&P/TSX, alors que la croissance des actions a contribué pour 70 %. Voilà pourquoi : l’intérêt du dividende!
(Source : Standard & Poors)
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La stabilité et la sécurité de nos institutions financières demeurent en tête des principales préoccupations des gouvernements, des entreprises et des investisseurs partout sur la planète.
Or récemment, le magazine « Global Finance » publiait sa 18e liste annuelle des 50 institutions financières les plus sûres au monde.
Après deux années de tourmente dans le secteur financier qui a vu un bon nombre de banques les plus respectées au monde s’écrouler sous la pression de la crise de liquidité, la poussière semble enfin être retombé quelque peu.
Les résultats émergeants de cette dernière analyse du magazine démontrent que les institutions financières qui maintenaient une main de fer sur leur exposition au risque avant le début de la crise financière ont pu gardé leur position en tête du classement cette année.
Par contre, les grandes banques qui ont perdu leur statu d’institutions financières sûres durant la crise sont maintenant absentes de la liste et doivent reconstruire leur bilan financier et rebâtir leur crédibilité.
La sélection des 50 institutions les plus sûres en 2009 a été réalisée à l’aide de comparaison entre les cotes de crédit à long terme et l’actif total des 500 plus grandes banques du monde. Les notations de Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch ont été utilisés à ces fins.
Représentant la plus importante institution financière au Québec, il est rassurant pour nous et pour nos clients de constater que Desjardins s’est classé au 26e rang mondial. Devançant ainsi la Banque de Montréal, la Banque CIBC et la Banque Nationale qui n’a pas fait le classement cette année.
Source : www.gfmag.com
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